مفهموم متمرکز و غیر متمرکز در بازارهای مالی

مقدمه

همان طور که در مقاله حجم بازار فارکس گفته شد، 6.6 تریلیون حجم مبادلات روزانه بازار فارکس است. اما این جابجایی پول در کجا اتفاق می افتد. در این مقاله دو مفهموم متضاد متمرکز و غیر متمرکز به عنوان یک ویژگی بررسی می شود.

بازار متمرکز چیست

بازار متمرکز یا Centralized Market یک ساختار برای بازار مالی است که کلیه سفارشات را به یک صرافی مرکزی هدایت می کند. این صرافی مرکزی یک بازار رقابتی نیست و قیمت های نقل شده در بورس نشان دهنده تنها قیمتی است که برای سرمایه گذاران متقاضی خرید یا فروش یک دارایی خاص در دسترس است.

کارگزاری بازار ساز

بازار متمرکز چگونه کار می کند

بورس اوراق بهادار نیویورک به عنوان یک بازار متمرکز در نظر گرفته می شود زیرا تمام سفارشات به یک مرکز مشخص ارسال می شوند.

به عبارتی دیگر، یک بازار متمرکز به یک بازار مالی ویژه گفته می شود که به گونه ای ساختار یافته بوده و همه سفارشات، خواه خرید یا فروش، از طریق یک بورس مرکزی هدایت می شوند که هیچ بازار رقابتی دیگر برای آن وجود ندارد. قیمت های امنیتی که از طریق بورس (یا بازار) در دسترس هستند و توسط آنها نقل قول می شوند، نشان دهنده تنها قیمت هایی هستند که برای سرمایه گذاران در بورس در دسترس است.

یکی از جنبه های اصلی بازارهای متمرکز، قیمت گذاری کاملاً شفاف و قابل مشاهده برای همه است. سرمایه گذاران بالقوه می توانند همه قیمت ها و معاملات را ببینند و همه جوانب تاثیر گذار را در تدوین استراتژی برای معاملات خود، در نظر بگیرند.

یکی دیگر از مولفه های اصلی بازارهای متمرکز وجود یک اتاق تصفیه است که بین خریداران و فروشندگان قرار دارد و یکپارچگی معاملات را تضمین می کند زیرا خریداران و فروشندگان در واقع، با بورس و نه با یکدیگر معامله می کنند.

سود ناشی از کاهش ریسک از عدم برخورد با طرفین متغیر نیز از جنبه های اصلی بازار متمرکز است. دیگر بازارهای عمده متمرکز در سراسر جهان شامل بازارهای سهام مانند TSE ، بازارهای امنیتی و کالایی مانند CME و ASE است.

ساختار بازار متمرکز Centralized Market

ویژگی های بازار متمرکز

بازارهای متمرکز برای سهامداران خوب است زیرا از آنجا که هیچ مدل قیمتی رقابتی برای یک سهام خاص وجود ندارد، حرکت قیمت تا حدودی قابل پیش بینی می شود و خرید های بلند مدت غالبا برای سرمایه گذاری مناسب هستند.

بازار های بورس اوراق بهادار در دنیا، معمولا متمرکز هستند زیرا هر کدام دارای محل مشخصی برای انجام مبادلات بوده و ثبت مبادلات در یک مرکز انجام می گیرد.

ظهور بازار های غیرمتمرکز

در تقابل با مدل بازار متمرکز، بازارهای غیرمتمرکز همگام با تکامل فناوری رایانه ای که به مردم توانایی مشارکت در تجارت آنلاین بدون استفاده از بازار متمرکز را می دهد، به جای بازدید از یک وب سایت که مکان ملاقات مرکزی خریداران و فروشندگان را ارائه می دهد، سبک در حال ظهور بازارهای غیر متمرکز هستند که با اتصال مستقیم خریداران و فروشندگان به یکدیگر کار برای تجارت را آسان می کند.

بازار غیر متمرکز چیست

در یک بازار غیر متمرکز، فناوری سرمایه گذاران را قادر می سازد به جای اینکه از داخل صرافی متمرکز فعالیت کنند، مستقیماً با یکدیگر معامله کنند. بازارهای مجازی که از ارز غیرمتمرکز یا ارزهای رمزپایه استفاده می کنند، نمونه هایی از بازارهای غیر متمرکز هستند.

بازاری که مبادلات آن محدود به یک مکان مشخص نمی شود، یک بازار غیر مترکز است.

در بازار غیرمتمرکز فارکس، مکان مشخصی را برای معاملات نمی توان یافت، زیرا ماهیت آن در قالب یک شبکه جهانی شناور است. وجود این گستردگی در بازار خود عاملی برای جلوگیری از کنترل توسط هر قدرتی است.

فارکس نیز به عنوان یک بازار غیر مترکز (OTC) یا خارج از مرکز، شناخته می شود.

بازارهای مجازی که از ارزهای رمزپایه استفاده می کنند، نمونه هایی از بازارهای غیرمتمرکز هستند.

معاملات فرابورس (خارج از مرکز) از نظارت کمتری برخودراند، که باعث ایجاد طیف وسیعی از فرصت ها می شود ، اما همچنین برخی از خطرات را نیز باید ایجاد می کند.

هنگامی که بواسطه یک کارگزار در فرابورس معامله می کنید، معمولاً دو قیمت (Ask/Bid) در لیست مشاهده می کنید یک قیمت برای خرید و یک قیمت برای فروش.

محبوب ترین بازار فرابورس در دنیا فارکس است.

غیر متمرکز همان چیزی است که به معامله گران فارکس اجازه می دهد 24 ساعته تجارت کنند زیرا معاملات محدود به ساعات بازار یک مکان رسمی مانند بورس اوراق بهادار نیویورک نیست.

در عوض، بازرگانان قادر به خرید و فروش ارز از طریق یک شبکه گسترده هستند که به طور مستقیم بانک های مختلف، فروشندگان و دلالان را به هم متصل می کند.

بازار غیر متمرکز otc Market

بازارهای غیرمتمرکز چگونه کار می کنند

یک بازار غیرمتمرکز (Decentralized Market) از دستگاه های دیجیتال مختلف برای برقراری ارتباط و نمایش قیمت های پیشنهادی/پرسشی(ask/bid) استفاده می کند. به این ترتیب نیازی نیست که خریداران و فروشندگان در یک مکان مستقر شوند تا ارز یا اوراق بهادار خود را معامله کنند.

بازار ارز(فارکس) نمونه ای از یک بازار غیرمتمرکز است، زیرا هیچ مکان فیزیکی وجود ندارد که سرمایه گذاران برای خرید و فروش ارز به آنجا بروند. معامله گران فارکس می توانند از طریق شبکه جهانی اینترنت برای بررسی قیمت ارز، از فروشندگان مختلف جهان استفاده کنند.

شاید فکر کنید بورس هم توسط شبکه اینترنت انجام می شود اما باید بدانید که این مبادلات زیر پوشش و نظارت یک سازمان هستند.

کارگزارها از نظر ارائه شبکه های مختلف به مشتریان خود به دو دسته تقسیم کلی می شوند. گستردگی که به واسطه این شبکه جهانی شکل گرفته باعث کاهش نظارت ها در این بازار شده است. این شبکه را مانند یک برنامه انتقال پیام در گوشی در نظر بگیرید که به راحتی امکان ارتباط بین افراد را در هر کجایی دنیا فراهم می کند.

اما در فارکس کمی پیچیده تر است شرکت هایی تحت عنوان بروکر (کارگزار) درخواست ها و پیشنهادات را به یکدیگر پیوند می دهند و مبلغی را دریافت می کنند.

ساختار بازار غیر متمرکز decentralized Market

یکی از مهم ترین مراحل در شروع فعالیت فارکس برای افراد بررسی یک کارگزار معتبر می باشد که به عوامل مختلفی از جمله اعتبار بین بانک ها و موسسات بزرگ دارد.

مزایای و معایب بازارهای متمرکز و غیر متمرکز

مزایا

برخی معتقدند که بازارهای غیر متمرکز می توانند تا حد زیادی هکرها را کاهش دهند زیرا هیچ منبع داده ای وجود ندارد که آنها بتوانند به آن نفوذ کنند. هر چند اخیراً ثابت شده است که این خلاف واقع است.

بازارهای غیرمتمرکز می توانند شفافیت بین طرفین را فراهم کنند، به ویژه اگر آنها از فناوری استفاده کنند که اطمینان حاصل کند همه طرفین داده ها و اطلاعات مورد توافق مشترک را به اشتراک می گذارند.

بسیاری از کاربران بازارهای مجازی غیر متمرکز، فقدان نظارت را به عنوان یک مزیت تلقی می کنند.

عدم وجود واسطه ها می تواند هزینه های معامله کمتری را نسبت به بازارهای تنظیم شده به همراه داشته باشد.

معایب

با این حال، یک نقطه ضعف این عدم نظارت این است که هیچ مقام حاکمیتی برای نظارت بر معاملات، ارائه کمک یا ارائه چارچوب قانونی وجود ندارد.

از آنجا که معاملات مالی بیشتری از طریق بازارهای غیرمتمرکز انجام می شود، می تواند چالش هایی را برای نهادهای نظارتی و اجرای قانون ایجاد کند. در مقایسه، بازارهای متمرکز در صورت لزوم موارد مشکوک بررسی به عمل می آید.

غیرمتمرکز به معنای کنترل نشده توسط هیچ نهاد یا موسسه واحد است. بلاکچین نمونه ای از موارد غیر متمرکز است، تمام گره های کامل شبکه صاحب یک نسخه از بلاکچین هستند و نه فقط یک موجود واحد (که آن را متمرکز می کند).

در یک سیستم غیرمتمرکز، اگر یک قسمت دچار خرابی شود، بقیه شبکه بدون هیچ گونه مشکلی به کار خود ادامه می دهند.

اشتراک گذاری
Share on twitter
Twitter
Share on facebook
Facebook
Share on whatsapp
WhatsApp
Share on telegram
Telegram
Share on linkedin
LinkedIn
لینک کوتاه
https://waveha.com/?p=991
مقالات پیشنهادی

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *